Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Анализ бухгалтерского баланса предприятия». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Обычно проведение анализа финансовой отчетности начинается с горизонтального анализа. Горизонтальный анализ финансовой отчетности предполагает, что компания работает в течении нескольких периодов, при этом данный анализ фокусируется на тенденциях и изменениях в финансовых отчетах с течением времени. Наряду с суммами, представленными в финансовых отчетах, горизонтальный анализ может помочь пользователю финансовой отчетности видеть относительные изменения с течением времени и выявлять позитивные или, возможно, тревожные тенденции.
Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности
Рассмотрим анализ финансовой отчетности предприятия на примере. Возможен анализ различных форм финансовой отчетности. Мы будем использовать отчет о прибылях и убытках (показанный ниже), чтобы объяснить, как можно подготовить трехлетний горизонтальный анализ.
Сравнительный отчет о прибылях и убытках
| 2014 | 2015 | 2016 | |
| Выручка | 100 000 | 108 000 | 120 000 |
| Себестоимость продаж | — 78 000 | — 82 000 | — 90 000 |
| Валовая прибыль | 22 000 | 26 000 | 30 000 |
| Операционные расходы | — 17 500 | — 19 400 | — 21 600 |
| Операционная прибыль | 4 500 | 6 600 | 8 400 |
Основные методики анализа бухгалтерского баланса
Сегодня используется немало различных методик анализа бухгалтерского баланса, основанных на сравнении статей баланса и расчетных коэффициентов.
Кроме горизонтального и вертикального часто используются трендовый и сравнительный методы анализа.
Трендовый анализ построен на сравнении одного и того же показателя бухгалтерского баланса через определенные промежутки времени. Потому его часто связывают с горизонтальным. Считается, что для того, чтобы провести качественный анализ, необходимо обладать данными как минимум за 5 лет.
Трендовый анализ используется для прогнозирования развития предприятия. Его применение основано на предположении, что внешние условия, в которых работает предприятие, остаются неизменными.
В основе факторного анализа лежит выявление причин, оказывающих влияние на тот или иной показатель бухгалтерской отчетности. Чаще всего эта связь выражается в форме уравнений.
Методы факторного анализа могут изменяться в зависимости от отраслевых особенностей деятельности компании, ее размеров, а также от методов, закрепленных в учетной политике фирмы.
Коэффициентный анализ построен на изучении соотношения между статьями баланса и их изменения во времени. Это наиболее эффективный и точный метод анализа.
Однако само по себе попадание исследуемого коэффициента в некоторый оптимальный интервал не является залогом того, что предприятие полностью удовлетворяет заданным параметрам.
Что такое вертикально-горизонтальный анализ баланса
Для анализа финансового состояния компании важно не только то, как различные статьи баланса соотносятся друг с другом на сегодня, но и то, как их отношение меняется со временем. Поэтому часто применяют комбинированный «вертикально-горизонтальный» анализ.
Сначала в рамках вертикального анализа рассчитывают необходимые коэффициенты или доли отдельных статей в активах. Затем изучают, как эти показатели изменились в динамике уже с помощью горизонтального анализа.
Например, можно определить, как изменился коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный в предыдущем разделе.
АОктл = 1,7 – 1,53 = 0,17
ООктл = (1,7 – 1,53) / 1,53 = 11,1%
Рост КТЛ говорит о том, что финансовое состояние предприятия улучшилось.
Во время проведения этого анализа выполняется проверка соотношения одних показателей с другими, кроме того, рассматриваются и отдельные элементы в укрупненной группе. Например, проводя вертикальный анализ баланса, можно рассмотреть, какую долю из оборотных активов будут составлять запасы, задолженности или кредиторские средства. Можно узнать, насколько задолженность превышает обязательства – это обычно входит в процесс исследования ликвидности и напрямую влияет на принятие дальнейших решений, касающихся развития организации.
Также после получения необходимо информации можно проследить значения в динамике, то есть, использовать горизонтальную методику, сравнивая показатели за несколько периодов и отслеживая уровень изменений, чтобы сделать необходимые выводы.
Подобные методики анализа могут использоваться не только в отношении бухгалтерского баланса. Также эти способы работы с информацией применяются, если требуется проанализировать фонд оплаты труда, изучить какие-то другие направления, например, состояние нематериальных активов. Сравнение показателей дает наглядную картину, которая помогает принять необходимое решение о дальнейшем курсе организации. Кроме того, подобные данные могут стать аргументацией для спонсоров компании, которые вкладывают деньги в развитие и хотят видеть, что организация увеличивает свои показатели, рационально распределяя полученные средства и, как итог, достигая успеха в бизнесе.
Вертикальный анализ компаний между отраслями
Как было отмечено ранее, коэффициенты и результаты вертикального анализа сравнимы с некоторыми эталонными или нормативными значениями. Перекрестный анализ (иногда называемый сравнительный анализ) сравнивает определенную метрику для одной компании с той же метрикой для другой компании или группы компаний, что позволяет сопоставлять данные даже несмотря на то, что компании могут иметь различные размеры и / или работать в разных условиях.
Таблица 3 представляет собой вертикальный анализ баланса для двух гипотетических компаний в тот же момент времени. Компания 1 явно более ликвидная (ликвидность является отображением того, насколько быстро активы могут быть конвертированы в денежные средства), чем компания 2, которая имеет только 12 процентов активов в виде денежных средств, по сравнению с высоколиквидной компанией 1, где денежные средства составляют 38 процентов активов.
Учитывая, что денежные средства, как правило, относительно низкодоходные активы и, таким образом, не являются наилучшим направлением использования денежных средств, возникает вопрос, почему компания 1 имеет такой большой процент от общего объема активов в денежной форме? Возможно, компания готовится к приобретению или поддерживает большую денежную позицию в качестве защиты от особо изменчивой операционной среды.
Второй вопрос, указывает ли относительно высокая доля дебиторской задолженности в компании 2 на большую долю кредитных продаж, общие изменения в составе активов, снижение кредитного или коллекторского стандарта или является результатом агрессивной учетной политики?
Таблица 3 — Вертикальный анализ баланса для двух гипотетических компаний
| Показатели | Компания 1 | Компания 2 |
| Основные средства | 1 | 2 |
| Финансовые вложения | 1 | 7 |
| Внеоборотные активы | 2 | 9 |
| Запасы | 27 | 24 |
| Дебиторская задолженность | 33 | 55 |
| Денежные средства и эквиваленты | 38 | 12 |
| Оборотные активы | 98 | 91 |
| Активы | 100 | 100 |
В целом вертикальный анализ является эффективным методом определения актуальных изменений в финансовом состоянии компании. Его стоит использовать вместе с горизонтальным анализом, что позволит лучше понять реальное положение дел. Вертикальный анализ может быть применен ко всем формам финансовой отчетности предприятия.
Проведение вертикального и горизонтального анализа баланса
Есть много методик анализа бухгалтерского баланса. Выбор определенной зависит от поставленной задачи, а также имеющейся информации. Наиболее часто используемые методы – вертикальный и горизонтальный анализ. Необходимы они для анализа финансовой отчетности, увеличения доходов. Методы актуальны для инвесторов, банковских учреждений, кредиторов.
Вертикальный анализ требуется для нахождения структуры заключительных значений финансовых показателей. Он отображает следующие параметры:
- Наличие текущих и постоянных активов, их объем.
- Источники финансирования.
- Параметры бухгалтерского баланса, которые быстро изменяются.
- Изменения в общей структуре баланса.
- Долю резервов.
- Долю дебиторских долгов в общей структуре активов.
- Долю собственных средств.
- Размещение заемных средств.
- Долги перед бюджетными субъектами и кредитными организациями.
Ответственность за проведение вертикального анализа возлагается на сотрудников экономического отдела.
Вертикальный анализ предполагает изучение соотношения разделов и статей баланса, т.е. их структуру. Вертикальный анализ проводиться при помощи аналитической таблицы и предполагает изучение изменений удельных весов статей актива и пассива баланса с целью прогнозирования изменения их структуры.
Вертикальный анализ дополняет горизонтальный анализ. Вертикальный анализ, как и горизонтальный широко используют при проведении межхозяйственных сравнений.
На практике интерпретация результатов вертикального и горизонтального анализа взаимосвязано в единое целое.
Для проведения вертикального анализа составим аналитические таблицы.
Таблица 4
|
АКТИВЫ |
01.01.2008 |
01.01.2009 |
Изменение удельного веса в % |
||
|
Стоимость Тыс.руб |
Удельный вес актива в общей величине актива. % |
Стоимость. Тыс.руб |
Удельный вес актива в общей величине актива. % |
||
|
I.Оборотные активы |
|||||
|
Денежные средства |
396 |
53,7 |
708 |
68,2 |
14,5 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
|||||
|
Дебиторская задолженность |
11 |
1,5 |
24 |
2,3 |
0,8 |
|
Авансы поставщикам |
|||||
|
Запасы |
236 |
32 |
214 |
22,6 |
-9,4 |
|
НДС |
|||||
|
Прочие оборотные активы |
8 |
1,1 |
8 |
0,8 |
-0,3 |
|
Оборотные активы всего |
643 |
87,2 |
946 |
91,1 |
3,9 |
|
II.Внеоборотные активы |
|||||
|
Долгосрочные финансовые вложения |
56 |
7,6 |
56 |
5,4 |
-2,2 |
|
Основные средства |
38 |
5,2 |
36 |
3,5 |
-1,7 |
|
в т.ч. незавершенное капитальное строительство |
|||||
|
Нематериальныеактивы |
|||||
|
Прочие внеоборотные активы |
|||||
|
Внеоборотные активы, всего |
94 |
12,7 |
92 |
8,9 |
-3,9 |
|
Активы всего |
737 |
100 |
301 |
100 |
Вертикальный анализ предполагает изучение соотношения разделов и статей баланса, т.е. их структуру. Вертикальный анализ проводиться при помощи аналитической таблицы и предполагает изучение изменений удельных весов статей актива и пассива баланса с целью прогнозирования изменения их структуры.
Вертикальный анализ дополняет горизонтальный анализ. Вертикальный анализ, как и горизонтальный широко используют при проведении межхозяйственных сравнений.
На практике интерпретация результатов вертикального и горизонтального анализа взаимосвязано в единое целое.
Для проведения вертикального анализа составим аналитические таблицы.
Таблица 4
|
АКТИВЫ |
01.01.2008 |
01.01.2009 |
Изменение удельного веса в % |
||
|
Стоимость Тыс.руб |
Удельный вес актива в общей величине актива. % |
Стоимость. Тыс.руб |
Удельный вес актива в общей величине актива. % |
||
|
I.Оборотные активы |
|||||
|
Денежные средства |
396 |
53,7 |
708 |
68,2 |
14,5 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
|||||
|
Дебиторская задолженность |
11 |
1,5 |
24 |
2,3 |
0,8 |
|
Авансы поставщикам |
|||||
|
Запасы |
236 |
32 |
214 |
22,6 |
-9,4 |
|
НДС |
|||||
|
Прочие оборотные активы |
8 |
1,1 |
8 |
0,8 |
-0,3 |
|
Оборотные активы всего |
643 |
87,2 |
946 |
91,1 |
3,9 |
|
II.Внеоборотные активы |
|||||
|
Долгосрочные финансовые вложения |
56 |
7,6 |
56 |
5,4 |
-2,2 |
|
Основные средства |
38 |
5,2 |
36 |
3,5 |
-1,7 |
|
в т.ч. незавершенное капитальное строительство |
|||||
|
Нематериальныеактивы |
|||||
|
Прочие внеоборотные активы |
|||||
|
Внеоборотные активы, всего |
94 |
12,7 |
92 |
8,9 |
-3,9 |
|
Активы всего |
737 |
100 |
301 |
100 |
Следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. В определении этих показателей решающее значение имеет составление балансовой модели, которая в условиях рынка имеет следующий вид[6]:
(1.1),
где F — внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса);
— запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие активы (из II раздела актива баланса);
-денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (из II раздела актива баланса);
— капитал и резервы (итог III раздела пассива баланса);
— долгосрочные обязательства (итог IV раздела пассива баланса);
— краткосрочные займы и кредиты (из V раздела пассива баланса);
— кредиторская задолженность и прочие пассивы (итог V раздела пассива баланса за минусом ).
Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение запасов и затрат и величины собственных и заемных источников их формирования.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, рассчитываемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
При этом имеется в виду обеспеченность средствами определенных источников (собственных, кредитных и других заемных), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются следующие показатели[7]:
— наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:
(1.2),
где — собственные оборотные средства;
— наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:
(1.3),
где — собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;
— общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств:
(1.4),
где — общая величина основных источников формирования запасов и затрат.
Трем показателям величины источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования [8]:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
(1.5),
где — излишек или недостаток собственных оборотных средств;
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
(1.6),
где — излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
(1.7),
где — излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель[9]:
(1.8),
где функция определяется следующим образом:
(1.9)
Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:
1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она создается условиями:
(1.10).
Показатель типа ситуации:
2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные, гарантирующая его платежеспособность, задается условиями:
(1.11).
Показатель типа ситуации [10];
3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства). Оно задается условиями[11]:
(1.12).
Показатель типа ситуации ;
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если это условие не выполняется, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.
4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Оно задается следующими условиями[12]:
(1.13).
Показатель типа ситуации ;
Наряду с оптимизацией структуры пассивов в ситуациях, задаваемых последними двумя условиями, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Это задачи внутреннего финансового анализа.
Таблица 1.9 -Анализ финансовой устойчивости
|
Показатели |
Усл.обознач. |
Начало периода |
Конец периода |
Изменения за период |
|
1. Капитал и резервы |
||||
|
2. Внеоборотные активы |
||||
|
3. Наличие собственных об. средств |
||||
|
4. Долгосрочные обязательства |
||||
|
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат |
||||
|
6. Краткосрочные пассивы |
||||
|
7. Общая величина основных источников Формирования запасов и затрат |
||||
|
8. Общая величина запасов и затрат |
ЕЗ |
|||
|
9. Излишек (+) или недостаток(-) собственных Оборотных средств |
-66511,00 |
-69493,00 |
-2 982 |
|
|
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования затрат |
||||
|
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат |
||||
|
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации |
Для анализа финансовой устойчивости используется таблица 1.9.
Проанализируем бухгалтерский баланс (форма 1) с целью оценки финансового состояния организации. Вначале проведем вертикальный и горизонтальный анализ.
Таблица 2.2 — Аналитический баланс-нетто за 2015-2016 гг.
|
АКТИВ |
Сумма, тыс. руб. |
ПАССИВ |
Сумма, тыс. руб. |
||
|
2015 |
2016 |
2015 |
2016 |
||
|
Имущество |
169341,0 |
204877,0 |
Источники имущества |
169341,00 |
204877,00 |
|
1.Внеоборотные активы |
75513 |
83880 |
1.Собственный капитал |
69177 |
2720 |
|
2. Оборотные активы |
93828,0 |
120997 |
2.Заемный капитал |
100164 |
112157 |
|
2.1.Запасы и затраты |
60 175 |
78 333 |
2.1.Долгосрочные обязательства |
20000 |
20000 |
|
2.2.Дебиторская задолженность |
31 669 |
39 637 |
2.2.Краткосрочные займы и кредиты |
50 |
50 |
|
2.3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
1 984 |
3 027 |
2.3.Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства |
80114 |
92107 |
Таблица 2.3 — Актив сравнительного аналитического баланса-нетто за 2015-2016 гг.
Основное преимущество вертикального анализа состоит в том, что он позволяет выявить серьезные или резкие изменения в финансовой отчетности фирмы. Быстрый рост или снижение отдельных показателей финансовой отчетности будет легко прослеживаться в динамике.
Также данная методика позволяет получить представление о различных стратегиях, которые реализует компании. Например, одна компания может пожертвовать рентабельностью, преследуя цель увеличение своей доли рынка. Это, как правило, приведет к увеличению выручки от реализации, однако негативно скажется на валовой, операционной и чистой прибыли. Тем не менее, такая компания будет демонстрировать более высокие темпы роста.
- ← Модель Дюпона (DuPont)
- Горизонтальный анализ финансовой отчетности →
Бизнес: • Банки • Богатство и благосостояние • Коррупция • (Преступность) • Маркетинг • Менеджмент • Инвестиции • Ценные бумаги: • Управление • Открытые акционерные общества • Проекты • Документы • Ценные бумаги — контроль • Ценные бумаги — оценки • Облигации • Долги • Валюта • Недвижимость • (Аренда) • Профессии • Работа • Торговля • Услуги • Финансы • Страхование • Бюджет • Финансовые услуги • Кредиты • Компании • Государственные предприятия • Экономика • Макроэкономика • Микроэкономика • Налоги • Аудит
Промышленность: • Металлургия • Нефть • Сельское хозяйство • Энергетика
Строительство • Архитектура • Интерьер • Полы и перекрытия • Процесс строительства • Строительные материалы • Теплоизоляция • Экстерьер • Организация и управление производством
Трендовый, факторный и сравнительный анализ
В дополнение к указанным выше этапам анализа баланса можно провести трендовый, факторный и сравнительный виды анализа. Они позволят дополнить и расширить объем аналитических данных для принятия необходимых экономических решений.
Благодаря трендовому анализу можно сформировать мнение об основной тенденции изменений тех или иных показателей (прогнозный анализ).
Например, совместное исследование динамики краткосрочной задолженности и денежных средств:
| Показатель баланса | На 31.12.2018 | На 31.12.2019 | На 31.12.2020 |
| Кредиторская задолженность | 405 | 640 | 470 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 25 | 210 | 120 |
Из приведенных цифр следует, что по отчетным датам характер изменений величины краткосрочных долгов соответствует изменению объема денежных средств, однако свободных денег компании недостаточно для погашения этих долгов.
Краткая информация о бухгалтерском балансе
Бухгалтерский баланс — ключевой вид отчетности, благодаря ведению которого на фирме управленческий аппарат имеет возможность увидеть динамику развития предприятия в конкретных цифрах, наличие краткосрочных и долгосрочных долгов, происхождение денежных средств, а также объем основных/оборотных средств.
Зачастую баланс называют финансовым лицом, в связи с тем, что содержащиеся в отчетности сведения наглядно демонстрируют управленцам фирмы и аналитикам риски разорения и перспективы развития, а также скорость роста (спада).
Итогами бухгалтерского баланса становятся 2 части, равные между собой (если баланс составлен верно):
- АКТИВЫ (деньги, материальные ценности, машины, оборудование, здания и сооружения, запасы, долги контрагентов и потребителей и т.д.) — все, чем владеет и распоряжается фирма с целью осуществления коммерческой деятельности и извлечения прибыли.
- ПАССИВЫ (краткосрочные обязательства перед контрагентами и клиентами, заемные средства, нераспределенная прибыль, собственный (акционерный) капитал) — сведения об источниках возникновения активов фирмы.