Анализ бухгалтерского баланса компании эмитента акций

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Анализ бухгалтерского баланса компании эмитента акций». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Кроме размера оборотного капитала и его непосредственных составляющих — объема краткосрочных обязательств и размера оборотных активов, для лучшего понимания краткосрочной финансовой устойчивости полезно знать более детальный состав и структуру этих активов и обязательств. Такая детализация даст возможность точнее понять эффективность деятельности компании.

Причины изменения чистого оборотного капитала и коэффициента общей ликвидности

Анализ финансового положения компании логично начинать с оценки краткосрочной перспективы — расчета и интерпретации показателей ликвидности и чистого оборотного капитала (ЧОК).

С математической точки зрения чистый оборотный капитал (Оборотные активы – Краткосрочные обязательства) и коэффициент общей ликвидности (Оборотные активы / Краткосрочные обязательства) снижаются, если краткосрочные обязательства увеличиваются быстрее, чем оборотные активы.

Для управленческого анализа такое объяснение не актуально, так как рост краткосрочного заемного капитала является лишь следствием изменений в размерах имущества, собственных средств и долгосрочных займов организации. Эту закономерность можно установить не только на уровне логики, но и через трансформацию формулы расчета ЧОК:

ЧОК = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы (1).

В равной степени неактуально было бы рекомендовать оптимизировать показатели за счет наращивания оборотных активов (что, по сути, означает создание максимальных запасов, предоставление неограниченных отсрочек покупателям) и сокращения краткосрочных обязательств (отказ от отсрочек платежей, предоставляемых поставщиками, и авансов со стороны покупателей).

Причины снижения чистого оборотного капитала и коэффициента общей ликвидности, которые можно выявить по данным финансовой отчетности, перечислены в табл. 1. Примеры, иллюстрирующие методику в действии, предложены далее.

К сведению

Представленная методика применима для отчетности как российского, так и международного образца. Во втором случае следует обращать внимание только на наименования строк, игнорируя их номера.

Таблица 1 Причины снижения чистого оборотного капитала и коэффициента общей ликвидности

№ примечания	Причина снижения коэффициента общей ликвидности	Выявление причины по данным отчетности
1	Сокращение собственного капитала (прежде всего — убытки)	Уменьшаются значения по стр. 1300 баланса «Итого по разделу III Капитал и резервы». Причину сокращения собственного капитала можно определить по данным отдельных строк баланса в разделе III «Капитал и резервы», отчета об изменениях капитала и отчета о финансовых результатах. Основные причины: убытки; начисленные дивиденды
2	Финансирование капитальных вложений за счет краткосрочных обязательств	Рост внеоборотных активов в балансе (стр. 1100 «Итого по разделу I») превышает совокупный рост собственного капитала и долгосрочных обязательств (стр. 1300 «Итого по разделу III» и 1400 «Итого по разделу V»)
3	Погашение долгосрочных займов за счет роста краткосрочных обязательств	Сокращение суммы долгосрочных заемных средств (стр. 1410 баланса) и прочих долгосрочных обязательств (стр. 1450) превышает рост собственного капитала (стр. 1300 «Итого по разделу III Капитал и резервы»)

Постановка вопросов и определение критериев

Для начала давайте поговорим о том, какие вопросы ставятся перед инвестором при чтении баланса компании:

1. Одними из первых вопросов, на которые следует ответить, это есть ли у предприятия основные средства (и насколько они связаны с её основным родом деятельности), что происходит с активами компании, что происходит с оборотным капиталом;
2. Если в каких-либо статьях баланса обнаруживаются резкие изменения (по сравнению с динамикой предыдущих периодов), то следует задаться вопросом об их причинах;
3. Каким образом происходит финансирование текущей деятельности компании – за счёт собственных, или за счёт заёмных средств? Или за счёт сочетания собственных и заёмных средств (в этом случае, каково соотношение тех и других).
4. Каково соотношение динамики расходов к приросту запасов компании?
5. Какова ситуация с нераспределённой прибылью компании (куда она направляется и есть ли вообще). Если вы рассчитываете на получение дивидендов, то следует иметь в виду, что они выплачиваются только при положительном значении этого параметра (нераспределённой прибыли).

Об инвестиционной привлекательности компании (по крайней мере, с точки зрения её надёжности) можно говорить в том случае, когда её баланс удовлетворяет следующим основным критериям:

• По всем основным статьям прослеживается явная положительная динамика, то есть, валюта баланса к концу периода должна увеличиваться в сравнении её значением в начале периода. Причём темы её прироста должны быть выше уровня инфляции, но не превышать темпов роста выручки;
• Доли дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно равными, то же касается и динамики их прироста (она должна быть приблизительно одинаковой);
• Динамика прироста оборотных активов должна превалировать над ростом внеоборотных активов компании;
• В балансе компании должны отсутствовать, так называемые, непокрытые убытки;
• Валюта баланса должна более чем на 50% состоять из собственного капитала компании.

Отражение внеоборотных активов

Внеоборотные активы отражаются в бухгалтерской отчетности – товароучетной программе или бумажных документах. Фиксируются с помощью бухгалтерских проводок. В 08 строке указываются «Вложения во ВА». Полный вид проводки зависит от операции.

Рассмотрим на примере. Предприятие соорудило склад с целью хранения готовой продукции. Это здание отнесено ко ВА. По дебету отражается как 08 «Вложения в ВА». На этапе строительства возникло много расходов, которые учитываются по кредиту. Это могут быть:

Могут возникнуть ситуации, когда внеоборотные активы оказываются в графе кредитов. Они фиксируются только в тех случаях, когда этап строительства завершен. По дебету будет отражено 01 «Основные средства». Другими словами, средства, полученные от ввода в эксплуатацию, направлены в основную выручку компании.

Необходимость проведения подсчета внеоборотных активов

Бухгалтерский учет позволяет решить следующие задачи:

Периодическая проверка показателей внеоборотных активов, а также их динамики позволяет составить план развития и выявить слабые места. Например, если показатели снижаются, должны быть предусмотрены источники формирования новых долгосрочных активов.

Большую роль в расчетах играет рентабельность, этот показатель позволяет получить информацию о качестве управления активами, а также эффективности их использования с целью получения прибыли. Увеличение рентабельности происходит при наличии следующих факторов – увеличения прибыли предприятия, повышении стоимости товаров/услуг и оборачиваемости активов, снижении размера расходов.

Рентабельность внеоборотных активов рассчитывается путем деления чистого дохода на среднюю стоимость. Чистый доход представляет собой выручку, из которой вычли все расходы. Операция проводится в национальной валюте. В итоге получается коэффициент, с помощью которого можно оценить эффективность использования внеоборотных активов.

Для внеоборотных активов требуются долгосрочные инвестиции. Потребность в них покрывается за счет собственного капитала и частично заемных средств. Т.е. чем больше ВА, тем большая сумма потребуется для их поддержания. А это значит, что тем больше должна быть доля собственного капитала в источниках финансирования деятельности организации.

Коэффициент закрепления оборотных средств. Формула по балансу. Нормативное значение

Экономический термин «оборотный капитал» означает капитал, который компания вкладывает в текущую деятельность на каждый операционный цикл. Оборотный капитал – это те же текущие активы (ТА) либо оборотные средства (ОбС). Анализ эффективности их использования производится с участием показателей, приведенных далее в таблице.

№ п/п	Наименование	Характеристика
1	Коэффициент оборачиваемости (Коб)	Отображает число оборотов, производимых текущими активами за рассматриваемый период (не более года). Рассчитывается по каждому виду оборотных средств (к примеру, запасов и готовой продукции)
2	Коэффициент загрузки (Кз)	Отображает величину ОбС, требуемых для получения на 1 руб. выручки от реализованной продукции
3	Продолжительность одного оборота в днях (Поб)	Отображает число дней, за которые ОбС возвращаются в виде выручки от реализации. Речь идет о длительности одного оборота, а подсчет дней ведется с момента получения материалов, запасов

Состав и функции оборотных активов

Больше материалов по теме «Бухгалтерский учёт» вы можете получить в системе КонсультантПлюс .

Оборотные активы – это активы организации, которые регулярно возобновляются.
Необходимы для обеспечения деятельности компании. Являются одним из показателей ликвидности, эффективности управленческой деятельности. Базовым признаком мобильных активов является их однократная или многократная оборачиваемость в течение года или производственного цикла. Отличаются повышенной скоростью оборота.

Вопрос: Как отразить в учете затраты на приобретение специальной оснастки и ее передачу в эксплуатацию, если в бухгалтерском учете специальная оснастка учитывается в порядке, предусмотренном для учета оборотных активов, а в налоговом учете признается амортизируемым имуществом?
Спецоснастка приобретена за 240 000 руб. (в том числе НДС 40 000 руб.) и передана в эксплуатацию в месяце приобретения. Срок полезного использования спецоснастки, относящейся ко второй амортизационной группе, в бухгалтерском и налоговом учете установлен равным 25 месяцам.
Согласно учетной политике для целей бухгалтерского учета погашение стоимости спецоснастки, учитываемой в составе оборотных активов, осуществляется линейным способом начиная с месяца передачи в эксплуатацию. Промежуточная бухгалтерская отчетность составляется на последнее число каждого календарного месяца.
Для целей налогового учета доходы и расходы учитываются методом начисления, начисление амортизации производится линейным методом.
Посмотреть ответ

Оборотные активы и их значение для компании

В качестве самой мобильной категории имущества организации выступают оборотные активы. К числу основных характеристик, присущих оборотному капиталу, относят:

• Высокий уровень мобильности, что означает в первую очередь способность оборотных средств покрывать все текущие расходы и обеспечить непрерывный производственный процесс в компании.
• Высокий уровень ликвидности, то есть способности превращаться в денежный эквивалент максимально быстро. Следует отметить, что среди оборотных средств также имеется градация по степени ликвидности. К менее ликвидным активам относят маловероятный к погашению дебиторский долг, и также материальные запасы, залежавшиеся на складах.
• Непродолжительный период использования – менее одного календарного года или менее одного производственного цикла.
• Перенос стоимости оборотных активов на произведенную продукцию в полном объеме.

Участие оборотных средств в технологическом процессе

По периодичности участия в цикле изготовления продукции текущие активы делятся на две группы:

1. постоянные – не зависят от сезонности или иных внешних изменений деятельности компании. Они представляют ту часть имущества, которая необходима для постоянного функционирования предприятия
2. переменные – необходимые для формирования в определенные периоды деятельности, например, при сезонном увеличении выпуска объема товаров

По особенностям планирования выделяют еще две группы текущих активов:

1. нормируемые – материальные ценности, необходимые для бесперебойного выпуска продукции. Например, сырье, полуфабрикаты и прочее
2. ненормируемые – не влияющие на эффективное использование ресурсов и производственный цикл. Компания не может спрогнозировать их появление со 100% вероятностью. Такими активами считают деньги, задолженность покупателей за товар и так далее

На предприятиях сферы производства преобладают нормируемые ОА, доля которых составляет 85% от их общего объема.

О чем говорит увеличение оборотных активов в балансе?

Финансовый анализ деятельности должен проводиться на основе показателей баланса, позволяющих оценить реальную финансовую ситуацию в компании.

Активы предприятия и их структура анализируются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения их ликвидности.

Непосредственно в производственном цикле участвуют основные средства, запасы и затраты денежных средств. К наиболее ликвидным активам компании относятся денежные средства на счетах и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Дебиторская задолженность покупателей перед компанией находится на втором месте по показателю ликвидности, и анализировать ее надо, сравнивая с кредиторской задолженностью в пассиве баланса.

С учетом сказанного проанализируем показатели баланса на примере компании, которая работает всего три года. Основной вид деятельности — пивоварение. Также она производит соки и другие безалкогольные напитки.

Баланс активов компании за второй и третий годы — в табл. 1.

Изменение структуры источников финансирования фирмы: анализ возможных вариантов

Количественное соотношение оборотных и внеоборотных активов зависит от специфики конкретного производственного процесса. Преобладание оборотных средств характерно для материалоемких производств: например, металлургии, машиностроения, пищевой промышленности. А вот в наукоемкой сфере чаще встречаются компании с относительно небольшой долей текущих активов в бух. балансе.

Формула расчета соотношения активов выглядит следующим образом:

Ксоот. = ОА / ВА

Другими словами, коэффициент показывает, сколько оборотных средств приходится на один рубль основных фондов.

Значение коэффициента соотношения меньше 1 характеризует фондоемкие производства. В этом случае фондоотдача, которая рассчитывается как отношение выручки к стоимостной оценке основных фондов, будет одним из основных показателей эффективности работы предприятия.

Если же коэффициент больше 1, значит оборотные средства превышают внеоборотные, и производство относится к категории материалоемких. Оценка эффективности проводится с использованием коэффициентов оборачиваемости, закрепления и периода оборачиваемости текущих активов.

Важно! Чем больше значение коэффициента соотношения, тем больше в распоряжении предприятия ликвидных активов. Как правило, это свидетельствует о финансовой устойчивости компании.

Однако не стоит забывать о том, что оптимальное соотношение активов, в первую очередь, зависит от специфики работы конкретного предприятия. Встречаются примеры, когда руководство компании в погоне за «красивым» и «правильным» значением показателя игнорирует реальное положение вещей в отрасли или на рынках сбыта. Это может весьма плачевно отразиться на показателях рентабельности.

Представим себе небольшую фирму по производству мебели. Цех, в котором расположены станки, руководство арендует. Специфика производства требует существенных запасов сырья и готовой продукции. Очевидно, что значение коэффициента соотношения активов будет достаточно большим.

У руководства предприятия появилась возможность выкупить цех. В случае постановки производственных площадей на баланс компании, значение коэффициента существенно снизится. Следует ли из этого вывод о падении финансовой устойчивости предприятия? Безусловно, нет. Несмотря на то, что недвижимость гораздо менее ликвидна, чем деньги на банковских счетах, заключив сделку на покупку цеха, компания сможет существенно сэкономить на арендных платежах.

Кроме того, размещая производство в арендованном помещении, руководство серьезно рискует остаться без производственных мощностей, если владелец помещения решит расторгнуть договор аренды.

Пассивы – источник формирования активов. Соответственно, сложившееся значение коэффициента накладывает определенные ограничения в том числе и на структуру пассивов компании. Чем ниже соотношение, тем больше должна быть доля собственного капитала и долгосрочных заемных средств. Ресурсы с короткими сроками погашения направляются на формирование текущих активов. Их долю целесообразно увеличивать только тогда, когда значение коэффициента близко к 1 или больше нее.

Идеальной формулы соотношения оборотных и внеоборотных средств не существует. Однако есть стандартные подходы к проведению анализа динамики коэффициента соотношения.

Увеличение доли текущих активов (рост коэффициента) свидетельствует о:

1. Росте запасов сырья и материалов, что является положительным фактором, если производство увеличилось. В противном случае это может говорить о неэффективном планировании.
2. Увеличении объемов готовой продукции, что может говорить о неэффективной работе подразделений, отвечающих за сбыт.
3. Увеличении суммы дебиторской задолженности. Это скорее отрицательный момент, так как неизбежно приводит к росту просроченной и безнадежной задолженности.
4. Росте краткосрочных финансовых вложений. Повышает финансовую устойчивость. Однако требует эффективного контроля, чтобы не допустить ситуации, когда инвестирование проводится в ущерб основной деятельности компании.
5. Росте остатков денежных средств на счетах компании. В целом фактор положительный, поскольку повышает финансовую устойчивость. Однако избыток свободных денег может говорить о неэффективном планировании.
6. Сокращении объема внеборотных активов. Это может быть как положительным фактором, если, например, компания избавляется от непрофильных активов, так и отрицательным, если предприятие лишается основных фондов в результате аварии, стихийного бедствия или по другим причинам.

Уменьшение значения коэффициента может говорить о:

1. Сокращении объемов производства вследствие как общего ухудшения экономической конъюнктуры, так и возникновения системных проблем на конкретном предприятии.
2. Снижении остатков денежных средств на счетах компании. Тревожный сигнал, свидетельствующий об ухудшении финансового положения.
3. Росте стоимостной оценки основных фондов. Положительный фактор, если такая динамика стала результатом расширения масштабов деятельности предприятия: приобретения новых производственных мощностей, внедрения научных разработок, регистрации торговых марок и т.д. Но бывает и так, что компания наращивает объем внеоборотных активов без необходимого анализа и планирования. В этом случае результатом станет только рост непроизводственных издержек и снижение прибыли.

Коэффициент позволяет определить количество переводов мобильных активов в денежные средства и обратно. Выглядит он следующим образом:

Коб = В / ССОА

В формуле фигурируют следующие значения:

• Коб – коэффициент, который требуется узнать;
• В – выручка, полученная на протяжении года или иного периода;
• ССОА – средняя стоимость мобильных средств за анализируемое время.

Предприятие получило выручку за год в размере 1 500 000 рублей. Средняя стоимость мобильных активов составляет 100 000 рублей. Для расчета требуется выручку разделить на среднюю стоимость. В результате мы получаем коэффициент, равный 15.

В данном разделе проведем анализ оборотных средств ООО «НЭК». Сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке – ООО «НЭК».

Общество является коммерческой организацией, основной целью деятельности которой является производство, организация эффективной работы и получение прибыли в сфере обеспечения потребителей продукцией.

Основным видом деятельности Общества является производство и реализация продукции. Общество осуществляет, в том числе, следующие виды деятельности:

1. Производственная деятельность:

-разработка, производство, хранение и реализация средств косметологии, медтехники и полиграфических изделий;

-производство бытовой техники и медицинских приборов и др.

2. Торгово-посредническая деятельность:

-оптовая, розничная реализация продукции,

-оптовая и розничная торговля продовольственными и непродовольственными товарами, товарами промышленного назначения, народного потребления и сырьем;

-создание сети собственных учреждений, фирменных магазинов, торгующих по государственным, коммерческим (договорным) ценам и др.

3. Проведение работ и оказание услуг в следующих областях:

-оказание услуг по управлению финансово-хозяйственной деятельностью других акционерных обществ, в том числе предприятий или иных организаций;

-транспортные и экспедиционные услуги, в том числе грузовые перевозки всеми видами транспорта;

-привлечение иностранных инвесторов в любые области деятельности, не запрещенные законодательством и др.

4. Внешнеэкономическая деятельность:

-производственная кооперация с зарубежными партнерами, образование творческих коллективов с участием зарубежных специалистов, участие в совместных предприятиях;

-осуществление операций по импорту и экспорту товаров, работ и услуг за счет собственных и заемных валютных средств и др.

5. Издательская деятельность:

-создание средств массовой информации;

-редакционно-издательская и полиграфическая деятельность и др.

6. Работы по планированию, созданию и размещению рекламы.

Общество вправе также осуществлять любые другие виды деятельности, не запрещенные федеральными законами.

В построении отношений с партнерами компания придерживается принципов долгосрочности, взаимного уважения и готовности к объективному диалогу. Следуя стратегии развития, ООО «НЭК» продолжает поэтапную модернизацию производственных мощностей. Реконструируются, расширяются и совершенствуются чистые помещения, модифицируются инженерные и управляющие системы, включая системы вентиляции, кондиционирования, а также мониторинга, осуществляемого в настоящее время цифровыми системами управления. ООО «НЭК» поддерживает партнерские отношения с крупнейшими производителями.

ООО «НЭК» приобрела репутацию надежного и ответственного производителя и поставщика благодаря надлежащему качеству выпускаемой продукции, которая по своим свойствам не уступает.

Качество продукции возведено в философию Компании. Оптимизация и постоянное совершенствование процессов производства позволяет улучшать и поддерживать качество на высоком уровне, тем самым, обеспечивая соответствие выпускаемой ООО «НЭК» продукции растущим потребностям и повышая рентабельность предприятия.

Проанализируем, насколько эффективна деятельность анализируемой организации на основании «Отчета о финансовых результатах».

Таблица 2.1.

Основные финансовые показатели ООО «НЭК»

Показатели	В стоимостных единицах	Структура, %	Изменения	Темп роста %
Отчетный год	Предыдущий год	Отчетный год	Предыдущий год	В тыс. руб.	В %
Выручка	1 666 258	1 219 474	100	100	446 784		136,6
Себестоимость продаж	(1 152 694)	(901 215)	69,2	73,9	251 479	-4,7	127,7
Валовая прибыль (убыток)	513 564	318 259	30,8	26,1	195 305	4,7	161,4
Коммерческие расходы	(63 082)	(60 588)	3,8	5,0	2 494	-1,2	104,1
Управленческие расходы	(268 410)	(197 982)	16,1	16,2	70 482	-0,1	135,6
Прибыль (убыток) от продаж	182 072	59 689	10,9	4,9	122 383	6	305,0
Проценты к получению	3 899	5 562	0,2	0,5	-1 663	-0,3	70,1
Проценты к уплате	(7 626)	(15 878)	0,5	1,3	-8 252	-0,8	48,0
Прочие доходы	318 254	386 974	19,1	31,7	-68 720	-12,6	82,2
Прочие расходы	(412 247)	(468 679)	24,7	38,4	-56 432	-13,7	88,0
Прибыль (убыток) до налогообложения	84 352	(32 332)	5,1	—	116 684	5,1	—
Текущий налог на прибыль	(16 472)	—	1,0	—	16 472	1	—
Чистая прибыль (убыток)	66 802	(36 043)	4,0	—	102 845	4	—

В отчетном году выручка ООО «НЭК» увеличилась на 36,6% или 446 784 тыс.руб., изменение обусловлено ростом рынка благодаря инфляции. За год инфляция составила 10%, в то время как покупательский спрос остался практически неизменным. Себестоимость также возросла на 27,7% или 251 479 тыс.руб., из-за роста стоимости материалов. Таким образом, валовая прибыль увеличилась на 61,4% и составила в 2017 году 513 564 тыс.руб.

В 2017 году также возросли расходы компании. Коммерческие расходы в отчетном году составили 63 082 тыс.руб., что на 2 494 тыс.руб. или 4,1% больше, чем в предыдущем году. Управленческие расходы возросли на 35,6% или 70 482 тыс.руб. Таким образом, прибыль от продаж возросла более чем в 3 раза или на 205% и в 2017 году составила 182 072 тыс.руб.

В отчетном году сократились проценты к получению на 1 663 тыс. руб., благодаря закрытию депозитных счетов. В свою очередь, проценты к уплате, также уменьшились на 8 252 тыс. руб. или 52%, за счет погашения кредиторской задолженности. Прочие доходы организации уменьшились на 17,8% или 68 720 тыс. руб., прочие расходы сократились на 12% или 56 432 тыс. руб. Таким образом, прибыль до налогообложения в 2016 году была с убытком, а в 2017 году возросла на 116 684 тыс. руб. и составила 84 352 тыс.руб.

В ходе проведенного анализа оборотных активов ООО «НЭК», выяснилось, что организация имеет как положительные факторы роста, так и отрицательнее, которые препятствуют успешному развитию компании. На основании данных недостатков можно предложить соответствующие рекомендации.

При анализе активов ООО «НЭК», было выявлено, что в отчетном периоде увеличилась дебиторская задолженность. Считаем целесообразным, предложить компании снизить данный показатель, путем следования следующим мерам. Предприятию необходимо проранжировать дебиторскую задолженность по возможности возврата, чтобы сформировать мнение о рисках, связанных с возвратом денежных средств от покупателей. Определив степень возвратности задолженности, необходимо ввести систему штрафов в случае нарушений за просрочку, однако данные штрафы должны быть обоснованным и не налагаться за незначительные просрочки, чтобы это негативно не сказалось на взаимоотношениях с клиентами. Также предлагаем анализируемой организации вести систему скидок и акций для постоянных покупателей. На наш взгляд, данные меры также позволят снизить уровень дебиторской задолженности. Предположим, что предлагаемые рекомендации позволят снизить дебиторскую задолженность в 2018 году на 30%.

Также в 2018 г. необходимо снизить запасы, которые в 2018 г. значительно возросли. Запасы можно сократить путем оптимизации поставок и анализа потребностей потребителей. Данные меры позволять снизить объемы товаров, которые хранятся в качестве запасов. Предположим, что запасы в отчетном периоде снизятся на 10%. Однако положительная динамика должна возникнуть у показателя денежные средства и денежные эквиваленты, исходя из того, что денежная наличность в кассе предприятия и на расчетом счете увеличится. Предложим, что увеличительная динамика составит 6%.

Исходя из вышесказанного, активы ООО «НЭК» будут выглядеть следующим образом:

Таблица 2.12.

Активы ООО «НЭК»

Наименование показателя	На 31 декабря 2017 г., тыс. руб.	Доля, %	На 31 декабря 2018 г., тыс. руб.	Доля, %	Отклонение	Темп роста (снижения),%
тыс. руб.	%
1.Внеоборотные активы
Результаты исследований и разработок	9 709	0,6	9 709	0,7		0,1	100,0
Основные средства	370 203	21,4	370 203	24,8		3,4	100,0
Финансовые вложения	141 889	8,2	141 889	9,5		1,3	100,0
Отложенные налоговые активы	3		3				100,0
Итого по разделу 1	521 803	30,1	521 803	35,0		4,9	100,0
2. Оборотные активы
Запасы	403 438	23,3	363 094	24,4	40 344	1,1	90,0
НДС по приобретенным ценностям	10 804	0,6	10 804	0,7		0,1	100
Дебиторская задолженность	687 517	39,7	481 261	32,3	-206 256	-7,4	70,0
Денежные средства и денежные эквиваленты	67 419	3,9	71 464	4,8	4 045	0,9	106,0
Финансовые вложения	42 527	2,5	42 527	2,9		0,4	100,0
Итого по разделу 2	1 211 705	69,9	969 150	65,0	-242 555	-4,9	80,0
Баланс	1 733 508	100	1 490 953	100	-242 555		86,0

Также учитывая тот факт, что дебиторская задолженность является недополученной прибылью компании, то предположим, что при погашении дебиторской задолженности, выручка компании также возрастет на 30%. Также мы можем прогнозировать снижение себестоимости. Полагаем, что данное снижение нельзя добиться уменьшением стоимости материалов, которые приобретаются за границей. Однако можно снизить транспортную расходы, выбрав другую транспортную компанию. Предположим, что вследствие данной меры себестоимость снизится на 3%.

Таблица 2.13.

Выручка и себестоимость ООО «НЭК», тыс. руб.

Методы анализа динамики оборотных средств

Также динамику оборотных средств позволяют определить различные методы их анализа, построенные на нескольких видах показателей.

Основным методом анализа динамики оборотных средств служит как раз тот, что построен на расчете относительных и абсолютных отклонениях, называется он горизонтальным.

Горизонтальный метод позволяет определить следующее:

• Сколько оборотных средств есть у предприятия на текущий момент времени;
• Сколько оборотных средств было потеряно или приобретено дополнительно в течение определенного периода времени;
• На какое точное количество изменились оборотные средства компании;
• Где проблемные места, то есть, в какое время оборотные средства становились меньше и т.д.

Таким образом, динамика оборотных средств показывает, на сколько в текущем и прошлых периодах была эффективная система управления и планирования оборотных средств. Из анализа динамики можно выявить проблемные места, охарактеризовать их, рассмотреть более подробно, что даст возможность в будущем избежать этого и улучшить политику управления оборотными активами, нарастить их и т.д.

Нужны еще материалы по теме статьи?

Воспользуйся новым поиском!

Анализ бухгалтерского баланса

??Хотите начать торговать на американском рынке? Сделайте это с профессионалами?.

Чтение бухгалтерского баланса компании – один из этапов экспресс-анализа финансовой отчетности (Financial Statement) компании-эмитента, дающий инвестору представление о ее кредитоспособности, платежеспособности, возможных рисках и инвестиционной привлекательности.

При анализе бухгалтерского баланса инвестору следует выяснить:

• Что происходит с активами компании? Есть ли у предприятия основные средства? Соответствуют ли они операционной (основной, производственной) деятельности компании? Как ведет себя оборотный капитал?
• Есть ли резкие изменения в отдельных статьях баланса? Если есть, то каковы причины их вызвавшие?
• За счет каких средств финансируется компания? Каково соотношение заемного и собственного капитала? Каково соотношение запасов и затрат к источникам их формирования?
• Что происходит с нераспределенной прибылью? Это особенно важно для дивидендных компаний. При отрицательной величине нераспределенной прибыли компания не может платить дивиденды на законных основаниях.

“Хороший” баланс удовлетворяет следующим условиям:

1. Валюта (итог по всем счетам) баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода.
2. Темпы роста валюты баланса выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки.
3. Размеры, доли и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.
4. Темпы роста оборотных активов выше темпов роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств.
5. Размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам.
6. Доля собственного капитала в валюте баланса превышает 50%.
7. В балансе отсутствуют непокрытые убытки.

О чем говорит уменьшение оборотных активов

Наоборот, увеличение капитала за счет результатов проведенной переоценки не говорит о реальном развитии организации. Рост добавочного капитала свидетельствует о получении ассигнований из бюджета на финансирование капитальных вложений. Он может также увеличиться за счет получения эмиссионного дохода, если произошло увеличение уставного капитала организации.

Наиболее важным и мобильным источником пополнения собственного капитала является нераспределенная прибыль, которая может рассматриваться как главный источник самофинансирования деятельности, используемый на пополнение оборотных средств (запасов сырья и материалов), модернизацию производства (приобретение основных средств). Анализ источников формирования имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия.

Из вышесказанного можно сделать вывод, что оборотных средств по каждому виду должно быть определенное количество, необходимое для эффективного функционирования бизнеса. То есть должна существовать оптимальная норма, показатели выше или ниже которой будут негативно сказываться на состоянии предприятия.

Нельзя однозначно сказать, является ли увеличение оборотных активов положительной тенденцией, без детального рассмотрения изменения составляющих элементов. Анализ и оценку состояния средств в обороте предприятия следует проводить с учетом особенностей деятельности организации, чтобы вовремя принять необходимые управленческие решения.
Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс. Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Похожие записи:

• Разъяснения Минфина и ФНС об уплате транспортного налога
• Нормы строительства на дачном участке 2023
• Когда для подтверждения расходов нужен товарный чек